Индекс Dow Jones. История и значение. Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA)

20.10.2019

История индекса Dow Jones

Индекс Dow Jones, а точнее - промышленный индекс Dow Jones (Dow Jones Industrial average) был разработан Чарльзом Доу - основателем The Wall Street Journal и прародителем теории Доу. Индекс Dow Jones берет свое начало с 1884 года, причем изначально он не публиковался, а применялся для «частного использования», и в него входило 11 акций (9 железнодорожных и 2 промышленных).

Чарльз Доу считал, что индекс должен подтверждать динамику акции. То есть индекс Доу Джонса показывает, продолжится ли рост акции в дальнейшем или нет. Если акция растет и индекс тоже - рост акции скорее продолжится. Если же акция растет, а индекс начал снижаться - более вероятно ее снижение в будущем. «Публичная» версия индекса появилась 26.05.1896 года и уже называлась промышленной (в то время основные капиталоемкие компании были именно промышленными). Индекс включал в свою корзину акции 12 компаний, а рассчитывался как среднее арифметическое цен этих акций. Первое его значение - 40,94 п.

Семейство индексов Dow Jones

В наши дни индекс Dow Jones, а точнее - семейство индексов Dow Jones рассчитывается рейтинговым агентством Standard and Poor’s (современное название после ребрендинга S&P Global). Эта организация занимается присвоением долгосрочных и краткосрочных рейтингов странам, эмитентам и отдельным выпускам долговых бумаг в 26 странах мира, а также предоставлением инвесторам различных рыночных исследований. Индексы семейства Dow Jones рассчитывают не только динамику акций, но и, например, недвижимости Dow Jones Real Estate. Однако традиционно, упоминая индексы Dow Jones, мы говорим о рынке акций.

Семейство индексов акций Dow Jones включает в себя:

Dow Jones Industrial Average - главный представитель семейства (30 акций)
. Dow Jones Industrial Average Yield Weighted - аналогичный индекс, взвешенный по дивидендной доходности,
. Dow Jones Transportation Average - индекс транспортных компаний (20 акций)
. Dow Jones Utility Average - индекс коммунальных компаний (15 акций)
. Dow Jones Composite Average - индекс, который объединяет это семейство. Включает в себя промышленный, транспортный и коммунальный индексы - 65 акций.

Кроме американских компаний и отслеживания их динамики, Dow Jones отслеживает и мировые тенденции с помощью индексов семейства Dow Jones Titans: Dow Jones Global Titans 50 (основной «мировой» индекс), Dow Jones Turkey Titans 20, Dow Jones Italy Titans 30, Dow Jones South Korea Titans 30, Dow Jones Africa Titans 50 и Dow Jones Safe Pakistan Titans 15. Каждый из них отслеживает динамику указанного в названии количества акций крупнейших компаний соответствующих регионов.

Поговорим подробнее о самом именитом и отслеживаемом индексе - Dow Jones Industrial Average. Этот индекс рассчитывается взвешенным по цене способом (Price Weighted), причем не только в долларах США, но и в EUR, CAD и JPY. В базу расчета индекса входят 30 акций наиболее крупных компаний (в S&P500, например, входят 505 акций 500 компаний). А название «Industrial Average» - скорее дань истории, так как в индексе представлены сразу несколько секторов с весами.

Общая капитализация представленных в индексе компаний - 5 695 582,30 млн $. Вес основного тяжеловеса в индексе - 5,4%, а ТОП-10 - 44,4%. Что касается средних фундаментальных показателей компаний из базы расчета, то они следующие: Р/Е - 19,75, Р/В - 3,34, дивидендная доходность - 2,49%, P/S - 1,95, P/Cash flow - 11,53.

Для желающих получить доходность индекса на NYSE торгуется ETF SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (тикер DIA), объем сделок по которому в среднем составляет порядка 5 миллионов (цена - около 200$, количество в лоте - 5). Также на индекс Dow Jones Industrial Average происходят торги фьючерсными контрактами на CME, наиболее ликвидные из них - мини-контракты (E-mini). Но в плане оборота пальму первенства прочно держит фьючерс на E-mini S&P500 - 1,5 млн против 138 тыс. у мини Доу-Джонса.

Рис. 2. Объемы сделок на E-mini Dow Jones Industrial Average на СМЕ

Что касается глобального собрата семейства Доу - индекса Dow Jones Global Titans - в нем Россия занимает 16 строчку - 0,7% общего веса с 58 532,78 млн $ по капитализации входящих компаний. Наша страна в этом списке находится сразу после Южной Кореи, которая имеет аналогичный весовой показатель, но при этом капитализацию в 238 843,19 млн $. На данный индекс на NYSE торгуется ETF SPDR Global Dow (тикер DGT), однако его оборот намного меньше и составляет в среднем порядка 5 тыс. (цена - в районе 70$, количество в лоте - 200).

Рис. 3. Страновой состав индекса Dow Jones Global Titans

Вывод

Несмотря на богатейшую историю, индекс Dow Jones пользуется несколько меньшей популярностью у трейдеров, чем другие ключевые фондовые индексы . Однако необходимо понимать, что означает индекс Доу Джонса, а также отслеживать его - он может давать более чуткие сигналы (за счет большого значения 20 тыс. пп. против 2 тыс. по SnP500).

В этой статье мы вкратце рассказали, что значит цифра индекса Доу Джонс. Хотите получить больше информации на эту тему? Регистрируйтесь на портале «Открытие Брокер» - мы расскажем, как правильно работать с индексами и зарабатывать с помощью их сигналов!

Доу-Джонс является старейшим среди существующих американских рыночных индексов. Этот индекс был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.

Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Приставка «промышленный» является данью истории — в настоящее время многие из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этой отрасли. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

Первые варианты индекса появились в 1884 году и охватывали цены акций девяти железнодорожных и двух промышленных компаний. Этот вариант индекса не публиковался и служил для внутреннего анализа. Впервые индекс был опубликован 26 мая 1896 года уже как «промышленный». На тот момент индекс представлял собой среднее арифметическое цен акций 12 американских промышленных компаний, из которых в сегодняшней версии индекса представлена лишь General Electric (её перерывы присутствия в индексе с сентября 1898 года по апрель 1899 года и с апреля 1901 года по ноябрь 1907 года).

Кроме этого в первоначальный индекс были включены:

American Cotton Oil Company, предшественник Bestfoods, сегодня являющейся частью компании Unilever;
American Sugar Company, теперь Domino Foods, Inc.;
American Tobacco Company, разделенная в 1911 году;
Chicago Gas Company, купленная компанией Peoples Gas Light & Coke Co. в 1897 году (теперь Peoples Energy Corporation);
Distilling & Cattle Feeding Company, теперь Millennium Chemicals;
Laclede Gas Light Company, существующая под именем The Laclede Group;
National Lead Company, теперь NL Industries;
North American Company, разделенная в 1940 году;
Tennessee Coal, Iron and Railroad Company, купленная U.S. Steel в 1907 году;
U.S. Leather Company, прекратившая существование в 1952 году;
U.S. Rubber Company, переименованная в Uniroyal в 1967 году и купленная фирмой Michelin в 1990 году.

В 1916 году количество компаний было увеличено до 20, а с 1 октября 1928 — до 30. При ротации обычно в индексе заменяются одна-две компании за раз.

Самым «бурным» временем стала Великая депрессия в начале 30-х годов XX века:

18 июля 1930 года в индексе заменены сразу семь компаний,
26 мая 1932 года — восемь.

Было два периода по 17 лет (1939-1956 и 1959-1976 годы), когда не происходило никаких изменений в структуре индекса.

Первым опубликованным значением индекса было 40,94. Отметка в 1000 пунктов, покоренная в начале 1966 года, стала верхней планкой на 15 лет, на протяжении которых индекс перенес четыре жестоких «медвежьих» тренда, обошедшихся ему в среднем в треть стоимости.

Самый большой в процентном отношении обвал индекса произошел в «чёрный понедельник» 1987-го года, когда Доу-Джонс потерял 22,6 %. В первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 индекс потерял 7,1 %.

Существует 4 индекса Доу-Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average, DJIA);
Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average, DJTA);
Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average, DJUA);
Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average, DJCA), составляемый на базе трех вышеперечисленных.

Индексы Доу-Джонса обслуживаются и рассматриваются редакторами «Уолл-Стрит джорнал» (The Wall Street Journal). Для того чтобы ряд значений шел непрерывно, изменения компонентов индексов допускается редко, и вообще происходят только после корпоративных приобретений или других драматических изменений в основном бизнесе компонента. Когда такой случай наступает, компонент заменяется, а индекс пересматривается.

Нет никаких определенных правил для выбора компонентов. В состав индекса входят только акции тех компаний, которые имеют превосходную репутацию, демонстрируют постоянный рост, представляют интерес для большого количества инвесторов и точно соответствуют сектору, представленному индексом.

В отличие от DJTA и DJUA, которые включают только акции транспортных и коммунальных корпораций, DJIA не ограничен традиционно определенными индустриальными акциями. Вместо этого индекс служит мерой полного американского рынка, закрывая такие разнообразные отрасли промышленности, как финансовые услуги, технология, розничная продажа, развлечения и товары народного потребления.

Вычисление индексов Доу-Джонса

Расчет индексов Доу-Джонса уникален, так как индексы представляют взвешенную цену, а не взвешенную капитализацию рынка. Их изменение затрагивается только изменениями в ценах акций.

Когда индексы были впервые созданы, они рассчитывались путем сложения всех компонентов и деления на число компонентов. Позже была введена практика расчета делителя (divisor), чтобы сгладить эффект от слияния, раздела корпораций и других корпоративных действий. Индекс котируется в пунктах.

DJIA – 0,142 799 2;
DJTA – 0,232 835 26;
DJUA – 1,714 926 23.

Пример расчета индекса Доу-Джонса

Например, в состав индекса входят акции четырех корпораций.

А = 26, В – 20, С – 45, D = 17, т. е. средняя цена на конец рабочего дня составляет 27.

Корпорация С слилась с другой компанией и выпустила акции Е с ценой 37. Если вести простой пересчет, то мы увидим резкий скачок – средняя цена составит 25. Для того чтобы избежать подобных скачков, поступают следующим образом: сумма цен акций делится не на их количество, а на некоторый знаменатель X – деноминатор (divisor), который выбирается из условия, что индекс откроется с тем же значением, с которым закрылся вчера.

(A + B + D + E)/X = 27. Таким образом, X – (26 + 20 + 37 + 17) / 27 – 3,704.

Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average, DJIA)

DJIA является простым средним показателем движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций.

Компоненты промышленного индекса Доу-Джонса по состоянию на 10 марта 2015 года

Когда Чарльз Доу впервые 26 мая 1896 г. обнародовал индустриальный индекс, фондовый рынок не был еще так популярен. Благоразумные инвесторы покупали облигации, которые приносили предсказуемый процент и были обеспечены реальными машинами, фабричными зданиями и другими твердыми активами. Сегодня же акции обычно рассматриваются как инвестиционное мобильное средство даже консервативными инвесторами. Сейчас круг инвесторов расширился далеко за пределы Уолл-Стрит.

Промышленный индекс Доу-Джонса был создан с целью упорядочить информацию с фондового рынка, ведь 100 лет назад даже люди на Уолл-Стрит с трудом разбирались в ежедневном беспорядке, и понять динамику рынка было невероятно трудно. Чарльз Доу изобрел фондовый индекс, чтобы извлечь смысл из этого беспорядка. Он начал в 1884 г. с 11 акций, большинство из них (9) представляли железные дороги, которые были первыми большими национальными корпорациями. Индекс обеспечил удобную точку отсчета для того, чтобы сравнить индивидуальные акции с курсом рынка, и для того, чтобы сравнить рынок с другими индикаторами экономических условий.

Сначала индекс публиковался нерегулярно, ежедневная публикация в «Уолл-Стрит джорнал» началась 7 октября 1896 г. В 1916 г. DJIA расширился до 20 акций; с 1928 г. в состав промышленного индекса входит 30 корпораций. Также, начиная с 1928 г., редакторы журнала начали вычислять среднее число с использованием делителя.

Промышленный индекс Доу-Джонса – наиболее часто упоминаемый в газетах, на телевидении и в Интернете индикатор рынка. Помимо того, что промышленный индекс является самым старым, два других фактора играют роль в его широко распространенной популярности: он понятен большинству людей и надежно указывает основную тенденцию рынка.

максимальное историческое значение (Life High) — 18 288,63 — 2 марта 2015 г.;
минимальное историческое значение (Life Low) — 40,6 — 8 июля 1932 г. («Великая депрессия»).

лучшие годы

1915 +81,66
1933 +66,69
1928 +48,22

самые плохие годы по степени процентного изменения

1931 -52,67
1907 -37,73
2008 -33,84

Недостатки

Особенность индекса Доу-Джонса состоит в том, что он показывает средние текущие цены акций без их сопоставления с базовой величиной. Поэтому индекс нужно рассматривать в сопоставлении с некой величиной, принятой за основу для сравнения (к определенной дате).

Одним из существенных недостатков индекса Доу-Джонса является способ его вычисления — при подсчёте индекса цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате даже если одна компания заметно меньше по капитализации, чем другая, но стоимость одной её акции выше, то она сильнее влияет на индекс. Даже большое процентное изменение цены относительно дешёвой акции может быть нивелировано незначительным в процентном отношении изменением цены более дорогой акции.

Охватывая лишь 30 компаний, индекс Доу-Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка. Для объективности вместе с индексом Доу-Джонса иногда используется индекс S&P 500.

Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average, DJTA)

DJTA является средним показателем, характеризующим движение цен на акции 20 транспортных корпораций (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных компаний).

Компоненты транспортного индекса Доу-Джонса (DJTA) по состоянию на 10 марта 2015 года

Промышленный индекс Доу-Джонса хотя и является самым известным американским индексам, но звание первого и самого старого индекса по праву принадлежит Транспортному индексу Доу-Джонса. Первый индекс Доу-Джонса, предложенный в 1884 г. Чарльзом Доу, соучредителем Dow Jones & Company, которая была издателем известной финансовой газеты «Wall Street Journal», был составлен из акций девяти железных дорог, включая New York Central и Union Pacific, и двух нежелезнодорожных компаний – Pacific Mail Steamship и Western Union. Это был предок современного транспортного индекса. В то время действительно сильные компании были представлены прежде всего железными дорогами.

В 1896 г. Доу издал список 20 «активных» акций, 18 из которых были железнодорожными, и это был прямой предшественник промышленного индекса. В этот же самый год появился промышленный индекс Доу-Джонса. 8 сентября 1896 г. индекс составлял 48,55 пунктов. С тех пор к железным компаниям типа Union Pacific (единственный компонент, оставшийся от первого индекса) присоединились такие компании, как Delta Air Lines, Federal Express and Ryder System.

Аналитическая система на основе индексов Доу работает примерно так, как описано далее. Считается, что транспортный индекс Доу-Джонса должен «удостоверить» движение промышленного индекса для подтверждения силы текущего тренда. Если акции промышленных предприятий достигают нового максимума, транспортные также должны достигнуть нового максимума, чтобы «подтвердить» тенденцию. Тенденция полностью изменяется, когда оба средних числа испытывают острые спады в пределах того же самого времени.

максимальное историческое значение (Life High) — 9 214,59 — 25 февраля 2015 г.;
минимальное историческое значение (Life Low) — 13,2 — 8-9 июля 1932 г. («Великая депрессия»).

Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average, DJUA)

DJUA является средним показателем движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газо- и электроснабжением.

Компоненты коммунального индекса Доу-Джонса (DJUA) по состоянию на 10 марта 2015 года

Коммунальный индекс Доу-Джонса – самый молодой из трех индексов Доу-Джонса; он дебютировал в январе 1929 г. Согласно мнению аналитиков, которые изучают индексы, повышение курсов акций коммунальных корпораций указывает на то, что инвесторы ожидают падения процентных ставок. Дело в том, что коммунальщики – большие заемщики, и их прибыль увеличивается при низких процентных ставках и наоборот. Коммунальный индекс имеет тенденцию уменьшаться, когда инвесторы ожидают повышения процентных ставок. Из-за этой чувствительности к процентной ставке коммунальный индекс расценивается некоторыми как ведущий индикатор для фондовой биржи в целом.

В отличие от промышленного индекса, который подвергся больше чем 100 изменениям за 100 с лишним лет, коммунальный индекс был относительно неизменен. Большинство изменений в последние годы — это результат слияний компаний и приобретений.

Первоначально коммунальный индекс включал 18 акций, а 6 месяцев спустя, 1 июля 1929 г., их число было увеличено до 20-ти, 2 июня 1938 г. количество акций было уменьшено до 15 – на этом уровне индекс остается до сих пор.

максимальное историческое значение (Life High) — 657,10 — 28 января 2015 г.;
минимальное историческое значение (Life Low) — 16,35 — 11 июля 1932 г. («Великая депрессия»).

В 1884 году американский финансовый аналитик Чарльз Доу совместно со своим партнером Эдвардом Джонсоном разработал сводный показатель, основывавшийся на цене акций 11 крупнейших американских компаний, из которых две были промышленными, а девять - железнодорожными. Вскоре, доработав свою концепцию, он стал публиковать свои расчеты в небольшой, на две страницы, деловой газете, которая быстро приобрела популярность среди нью-йоркских финансистов. Позднее на ее основе в свет стала выходить существующая до сегодняшнего дня газета «Wall Street Journal».

Таким образом, первый индекс Доу-Джонса увидел свет в 1886 году: тогда он базировался на котировках акций 12 основных промышленных компаний США и рассчитывался как среднее арифметическое из этих показателей. В результате отправной точкой для индекса Доу-Джонса стало значение, равное 40,94 пункта. Постепенно количество компонентов индекса увеличивалось: в 1916 году оно достигло 20, а в 1928 году - 30.

Такое количество компаний используется для расчета индекса Доу-Джонса и сегодня. Однако из первых участников показателя в их числе на сегодняшний день осталась только одна компания - «General Electric». Его современное название - промышленный индекс Доу-Джонса, который на международном фондовом рынке обозначается сокращением DJIA, представляющим собой аббревиатуру англоязычного названия индекса - «Dow Jones Industrial Average». Тем не менее, некоторые из компаний, котировки акций которых сегодня используются для расчета индекса, на самом деле уже не относятся к промышленному сектору.

Динамика индекса

Свое первое значение, немногим превышающее 40 пунктов, индекс Доу-Джонса давно оставил позади. Это произошло благодаря существенному росту стоимости акций компаний, включаемых в расчет, а также пересмотру первоначального состава индекса. Так, в 1966 году показатель впервые достиг значения, превышающего 1000 пунктов, в 1995 он в первый раз превысил 5000 пунктов, а в 1999 - 10000 пунктов.

Максимальное значение индекса - 11728,98 пункта - было зафиксировано в 2000 году, который стал одним из самых успешных для американской экономики. Самые значительные падения в истории показателя были зафиксированы в 1987 году, когда 19 октября акции большинства американских компаний рухнули без очевидных причин, и в 2001 году, когда американский фондовый рынок обвалился под влиянием известий о террористическом акте, произошедшем 11 сентября. Тогда за один день значение индекса упало на 22,6% и 7,1% соответственно.

Индексом Dow Jones является показатель экономического состояния США, рассчитываемым на базе 30 крупнейших компаний. Отметим, что данный список компаний динамичен и поэтому может изменяться. Составлением списка занимается редакция «The Wall Street Journal».

Индекс Dow Jones – вкратце об истории создания

К 1928 году число компаний, акции которых используются для расчета индекса, увеличилось до 30, и остается таким до настоящего времени.

В тоже время была изменена и методика расчета индекса – ввели «current divisor» (текущий делитель) предотвращающий искажения значений, которые вызваны дроблением акций, переменами в составе листинга, выплатой дивидендов и другими факторами. Таким образом индекс Dow Jones способен охарактеризовать как отдельную экономическую отрасль (транспорт, промышленность и другие), так и весь фондовый рынок в целом.

Сегодня используемые в самом индексе Dow Jones акции, котируются на американской бирже NYSE и составляют не менее 20% ее общего оборота ценных бумаг.

Отметим, что состав данного индекса не является постоянным и компоненты, которые в него входят могут в зависимости от занимаемых в экономике США позиций крупнейших компаний изменяться. NYSE публикует и обновляет данные по индексу Dow Jones на протяжении всего дня работы биржи через каждых 30 минут.

Таким образом, индекс Dow Jones дает возможность аналитикам и инвесторам оценивать рыночную ситуацию беря за основу единственную величину, а не зацикливаться на изучении отдельных компаний.

Инвестирование в индекс Dow Jones

Значения отраслевых и промышленных индексов не ограничиваются исключительно экономическими исследованиями и составлением бизнес-планов. Огромное внимание к динамике индексов проявляется и со стороны частных инвесторов и крупных инвестиционных фондов во время составления собственных портфелей инвестиций.

Именно на покупке акций, которые входят в структуру индексов и основано портфельное инвестирование. И так как в индексах находятся самые надежные и крупные эмитенты, это позволяет значительно снизить инвестиционные риски.

Если рассматривать долгосрочную перспективу, то инвестиции в индексы имеют однозначный приоритет перед банковскими облигациями и депозитами.

Рассматривая практическую реализацию инвестирования в индексы, можно выделить 4 его основных типа:

приобретение акций всех организаций, входящих в состав индекса;
приобретение фьючерсов на индексы;
приобретение контрактов CFD;
приобретение акций ETF фондов, которые инвестируют в индексы.

Все перечисленные типы инвестиционной деятельности обладают как преимуществами, так и недостатками. Так неудобства при работе с акциями просто очевидны – большущие расходы при формировании портфелей, необходимость в отслеживании составов индексов чтобы заменить выбывшие компании на новые, потеря времени при продаже портфелей, если требуется фиксация прибыли и уход к более высокодоходным активам и многое другое.

Но при этом, данный вид инвестирования имеет и ряд преимуществ, основным из которых, в отличие от индексов, является получение дивидендов. Для сравнения, рассмотрим доходность инвестирования в индекс Dow Jones и в те же акции компаний, входящих в его состав.

Как видите, акционное инвестирование показало среднегодовую доходность выше практически в 2 раза. А если учесть весь период инвестирования, то можно получить астрономические цифры! При этом не следует забывать об инфляции, с учетом которой доходность по акциям, входящих в сам индекс Dow Jones, будет выглядеть следующим образом:

Следующий тип инвестиций – приобретение фьючерсов на индекс Dow Jones, связан с немалыми затратами, а посему доступен лишь крупным профессиональным инвесторам. К примеру, на бирже CBOT (Чикагская товарная биржа) можно торговать Mini Dow 5$ (малый фьючерс) и Big Dow 25$ (большой фьючерс). Как вы догадались, 5$ и 25$, это стоимость 1 пункта значения индекса, то есть для торговли даже Mini Dow потребуется наличие не менее 100 000$.

Но и здесь есть лазейка – совершать краткосрочные сделки, для которых не требуется больших капиталов, так как здесь используются не поставочные фьючерсы, а расчетные. Когда трейдер открывает длинную позицию, то получает прибыль, которая пропорциональна росту индекса, а когда короткую – пропорциональную снижению индекса.

Самым доступным и простым способом инвестирования в индекс Dow Jones, считается использование для приобретения контактов CFD.

Здесь единственным НЕ торговым риском может стать лишь ненадежность брокерской компании. Прибыль при покупке CFD контрактов получается за счет ценовых изменений активов в промежуток между открытием и закрытием позиций.

При этом, данный вид инвестиций не требует крупных вложений, буквально несколько долларов. К примеру, следующие условия для торговли по CFD контрактам:

Ну, а наиболее оптимальным вариантом инвестирования в индекс Dow Jones принято считать приобретение акций ETF фондов. Здесь трейдеры обеспечивают безопасность собственных средств при минимальных требованиях к их размерам. Наиболее известный на сегодняшний день ETF фонд, который инвестирует в индекс Dow Jones, это DIA, входящий в состав траста «State Street Global Advisors».

Особенности инвестирования в индекс Dow Jones – иногда лучше подождать

Грамотные инвесторы всегда стараются выбирать для приобретения акций удачное время. Как известно, по рыночным законам рост цен не может продолжаться бесконечно, всегда наступает коррекционный момент и умение приобрести на локальном дне – важнейший шаг к успеху.

Известно, что в последние годы индекс Dow Jones поднимается практически лишь за счет спекулятивной торговле на рынке, что в конце 2016 года привело к его рекордному падению, так как доля инвесторов фондового рынка США в то время значительно сократилась.

Из графиков выше можно увидеть, что для покупки варианты крайне неблагоприятны и умные инвесторы предпочли дождаться крупной коррекции, что и произошло после выбора в президенты Дональда Трампа.

С первых же дней своего президентства, Трамп подписал несколько указов (выход США из Транстихооокеанского партнерства, отмена системы медстрахования предыдущей администрации и тому подобное), возобновил строительство нефтепроводов Keystone и Dakota Access, пообещал законодательные и налоговые послабления крупнейшим автомобильным производствам страны (General Motors, Ford и Fiat Chrysler) и так далее.

Все это привело к тому, что индекс Dow Jones обновил свой исторический максимум и перешагнул через отметку 20 тысяч пунктов . На этом рост индекса не остановился. Так по состоянию на 9 января 2018 года благодаря повышению цен на акции компаний, производящих потребительские товары, организаций здравоохранительного и банковского сектора, а также удорожанию нефти, индекс Dow Jones увеличился на 0,41% и закрылся со значением в 25385,80 пункта.

Вкратце об индексе Dow Jones

(DJIA) - один из авторитетнейших в мире фондовых индексов. Будучи внедрённым 120 лет назад, в 1896 году, Dow Jones оценивал только американский транспортный сектор. Сегодня, наряду с S&P, он является мерилом ценности всего мира и торгуется на (New York Stock Exchange, NYSE).

Капитализация 30 компаний — участников превышает 5 трлн. долл. США и продолжает расти.

Все структуры являются крупнейшими в мире, и влияние, оказываемое ими на финансовые процессы, сложно переоценить. Это Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel, MacDonald’s, Microsoft, American Express, DuPont и другие. В компании не нашлось места даже титану-Google .

Это старейший и наиболее упоминаемый индекс. Он рассчитывается путем сложения цен закрытия всех входящих в него акций и деления полученной суммы на делитель, который вычисляется определенным образом. Как и все остальные индексы, о которых мы тут говорим, Dow выражается в пунктах (а не в долларах).

График Dow Jones онлайн — Цена на сегодня и за все время

Состав и Компании индекса Dow Jones

Перечень корпораций, включенных в индекс Доу Джонс, меняется в зависимости от результатов торгов на фондовой бирже. Формированием 30-ки компаний, наиболее важных для рынка Соединенных Штатов, занимается издание «WallStreet Journa l » .

На сегодняшний момент она выглядит именно так:

3М Co . (Промышленность)
American Express Co . (Финансы и кредитование)
AT&T (Связь и коммуникации), С 18 марта принадлежитApple
Boeing Co. (Самолетостроение)
Caterpillar, Inc . (Уборочная и строительная техника)
Cisco Systems (Связь и коммуникации)
Chevron Corp
Coca-Cola Co .(Продовольствие)
E.I.duPontdeNemours&Co .(Химическая промышленность)
Exxon Mobil Corp . (Добыча и переработка углеводородов)
General Electric Co . (Промышленность)
The Goldman Sachs Group, Inc . (Финансы и кредитование)
Home Depot, Inc . (Стройматериалы)
Intel Corp . (Производство полупроводников)
International Business Machines Corp . (Компьютерная техника)
JPMorgan Chase and Co . (Финансы и кредитование)
Johnson&Johnson Inc . (Химическая промышленность)
McDonald’s Corp . (Продовольствие)
Merck&Co., Inc . (Медицина)
Microsoft Corp . (Производство ПО)
Nike Inc . (Спортивные товары)
Pfizer, Inc . (Медицина)
Procter&Gamble Co . (Химическая промышленность)
Travelers (Финансы и кредитование)
United-Health Group Inc (Медицина)
United Technologies Corp . (Промышленность)
Verizon Communication (Связь и коммуникации)
Visa, Inc .(Финансы и кредитование)
WalMart Stores, Inc . (Ритейлер)
Walt Disney Co . (Медиа)

История индекса

Индекс Доу Джонса это можно сказать «динозавр» среди современных биржевых индексов рынка Соединенных Штатов. Он появился на свет с четкой задачей: отслеживать и наглядно отражать динамику промышленной сферы американской биржи.

Концепция придумана главным редактором Wall Street Journal и экономическими обозревателями Эдвардом Джонсом и Чарльзом Доу . Показатель не был всеобъемлющим и оценивал только транспортную инфраструктуру США - 9 железных дорог и 2 промышленных предприятия. Первое название звучало как «Dow Jones Transportation Average » - транспортная величина Доу Джонса.

В 1884 году, когда Чарльз Доу начал вести экономическую колонку в Wall Street Journal, индекс был определён в 50 базовых пунктов. После череды экономических кризисов, происходивших в США каждые 7-10 лет, транспортные компании отсеялись, и индекс был переименован в «» (индустриальный индекс Доу Джонса - DJIA или Dow 30).

Презентация Dow Jones с уже привычной приставкой «промышленный » (Industrial Average) произошла 26 мая 1896 г. Теперь он отражал среднеарифметическое значение цен бумаг уже 12-ти важнейших корпораций США. На сегодня только один из этих эмитентов сохранился в рядах DJI: General Electric (он исключался из индекса с сентября 1898г. по апрель 1899г. и с апреля 1901г. по ноябрь 1907г.).

Первый удар пришёлся на 1896 год , когда котировка снизилась до 28.48 базисного пункта. Начало первой мировой войны , 1914 год, Dow Jones встретил на отметке 103 пункта, хотя из-за кризисов 1901 и 1907 годов он снижался до 50 отметок. Экономический подъем 1920-х годов привёл к изменению структуры: количество участников достигло 30. Котировка, благодаря спекулянтам, превысила 381 пункт.
В великую депрессию индекс начал снижаться. К 1932 году она едва превышал 42 базисных пункта, тогда как к середине 1950-х годов перешагнул отметку в 216 пунктов. На росте сказывалось все, и деколонизация европейских владений, и многочисленные боевые действия по всему миру, поэтому в 1951 и 1957 году Правительству США пришлось проводить принудительное снижение индекса.
Первый удар нового времени пришёлся на 1987 год , когда DJIA упал с 2 753 до 1 796 пунктов, что неудивительно: за 10 лет быкам удалось поднять котировку с 838 до 2 753 пунктов! К 1993 году, он превысил 3 000 пунктов, 1995 - 5 000 пунктов, 1997 году - 8 000 пунктов. Мировой экономический кризис сыграл добрую службу, и к 1999 году была достигнута отметка 11 000 базисных отметок.
Падение башен-близнецов 11 сентября 2001 года уронило индекс на 14.3%, и торги с 11 по 17 сентября были остановлены. Восстановление, длившееся до 2008 года, завершилось падением цены на нефть, и Dow Jones опустился с 14 000 до 11 000 пунктов. До лета 2015 года инициатива была за быками, и «большой Доу» несколько раз переходил отметку 18 000 базовых пунктов.

Стоимость индекса Доу Джонса

Как заработать на Dow Jones

С одной стороны индекс Dow Jones легко поддается аналитике, так как новостей по индексу достаточно много. К примеру, многие биржевые участники работают только с этим индексом, совершая десятки сделок в день.

Но с другой стороны, анализировать индекс очень трудно, так как не всегда является возможным уследить за всем. К тому же, на цену индекса влияют не только компании входящие в его состав, но и мировая экономика и политика.

К примеру , в 2015 индекс Dow Jones достиг внутридневного максимума на уровне пяти месяцев. И все это благодаря новостям из России. По заявлению секретаря Совбеза, Россия решила продолжать выступать в роли посредника между Киевом и Юго-востоком Украины и прикладывать усилия к деэскалации конфликта.

Как видите, новость совсем не связана с , Coca-Cola и другими компаниями в составе индекса, но она повлияла на американскую экономику, политическую стабильность и индекс Доу Джонса как показатель экономики США.

Что бы заработать на индексе Dow Jones важно понимать, что этот индекс стал олицетворением Wall Street и американской экономики в целом.

В вам нужно следить за промышленными данными США, важнейшими экономическими показателями с высокой степенью важности.

Вы можете воспользоваться прогнозами, в которых индекс назван США 30 — это название индекса довольно распространено на некоторых биржах.

На странице MarketWatch (http://www.marketwatch.com/investing/index/djia/news) вы можете просматривать самые свежие новости касающиеся индекса.

Как вы видите, технический анализ тут не всегда помогает, так как цена на индекс напрямую зависит от экономической и политической ситуации в мире. Новости выходят довольно часто и индекс идет вслед за мировыми событиями. Лично я не уверен, что индикаторы или другие инструменты технического анализа способны точно предсказать цену. возможно я ошибаюсь, но мне кажется, что фундаментальный анализ в данном случае будет надежнее в долгосрочном периоде.

Где заработать на индексе Dow Jones

Мы предпочли брокера . Для того чтобы заработать на индексе самым выгодным образом, лучше всего использовать , так как они дадут вам фиксированную прибыль свыше 70% за сделку.

Вам нужно определить, будет цена расти или падать в указанный срок, например в следующие 20 минут. Укажите срок опциона, сумму инвестиции и укажите ваш прогноз.

Если ваш прогноз окажется верным — вы получите 70-85% прибыли, даже если цена изменится хоть на 0,001 пункт в сторону вашего прогноза.

Открыв мы указали актив — индекс Dow Jones:

Время окончания сделки указали на 18:10 (через 16 минут ):

Проанализировав график и проведя технический анализ, мы инвестировали в рост индекса — «ВВЕРХ «:

Если на момент закрытия опциона цена индекса будет выше чем на момент покупки — мы получим прибыль так как условие опциона исполнится.

Через 16 минут получили результат:

По графику видно, как буквально после открытия сделки, котировка на Dow Jones поползла вверх согласно нашему прогнозу. DJA принес нам $42,9 чистой прибыли!

Метод расчета Dow Jones

Индекс Dow Jones учитывает 30 наиболее крупных корпораций США. Наименование «промышленный» относится больше к доброй традиции, нежели к реальному отражению экономических показателей. На текущий момент большинство эмитентов, присутствующих в индексе, не имеют отношения к промышленности и представляют больше постиндустриальные сферы информационных услуг и технологий.

Методика расчёта проста : общая стоимость 30 торгуемых акций делится на плавающий показатель, который регулярно меняется исходя из дробления акций, дополнительных доходов и расходов, изменений в структуре компаний участников. Изначально делитель являлся средним арифметическим из капитализации компаний, сейчас он высчитывается по специальной формуле.

В данной формуле P это цена торгующейся акции, а d - делитель. Как было сказано выше, он носит плавающий характер, и при дроблении акций или изменении списка компаний обновляется, но старая котировка принимается равной новой.

Последнее значение делителя индекса Dow (24 декабря 2015 года), равняется +0,14602128057775. Арифметические вычисления показывают, что изменение цены 1 акции на 1 долл. США дает индексу примерно 6.85 базисных пункта (1 / +0,14602128057775). Такая схема вызывает серьёзные нарекания экономистов и биржевых аналитиков всего мира.

Формула учитывая изменение цены в 1 доллар, не отражает цены акции и доли в ней непосредственно одного доллара.

Для дешёвой акции это будет серьёзный взлёт, для дорогой едва заметная корректировка.

В октябре 2008 года акции AIG из-за «медведей» упали с 27 до 1.5 доллара, что уронило фондовый показатель на 3 000 базовых пунктов.

И ещё : самыми дорогими компаниями индекса являются Goldman Sachs и 3M, самыми дешевыми - Cisco Systems и General Electric. Учитывая, что цена акций компаний разнится в разы, а в обороте находится разное количество ценных бумаг, первые две корпорации играют максимальную роль в индексе, а последние две минимальное. Спад их котировок окажет большее значение на рынок, нежели у других.

Зависимости индекса Dow Jones

участвует слишком малое число компаний;
члены индекса неравны по капитализации и влиянию на рынок;
обвал всего одной из 30 компаний бьет по всему индексу;
чрезвычайно зависит от цен на нефть и американской внешней политики;
содержит всего по 1-2 компаний различных секторов экономики.

Преимущества индекса Dow Jones 30

Определяет фондовые котировки всего мира;
Показывает уверенный рост невзирая на обвалы;
При спекулятивном характере отражает реальный уровень экономики;
Легко прогнозируем с учётом политической ситуации;
Серьёзно привязан к нефтяным котировкам.

Семейство Dow Jones включает несколько измерений, самой главной и значимой из которых был и остаётся Dow Jones Industrial Average. Также известны:

Dow Jones Transportation Average;
Dow Jones Utility Average;
Dow Jones Composite Average;
The Global Dow;
Dow Jones Global Titans 50 Index;
Dow Jones Total Stock Market Index;
Dow Jones Sustainability Indexes;
Dow Jones-UBS Commodity Indexes;
Dow Jones Target Date Indexes.

Единых правил по включению-исключению членов в Dow 30 нет, решение принимается советом биржевых аналитиков во главе с главным редактором журнала Wall Street Journal.

Критериев отбора также нет, они опираются на финансовые результаты участников на протяжении последних нескольких месяцев. Это неоднократно вызывало нарекания специалистов, но WSJ является одним из учредителей DJIA .

Работа с Dow Jones 30 - один из ключевых навыков любого трейдера, и начинающего, и очень успешного.

От этого показателя зависит ситуация на всём финансовом рынке мира, и пренебрегать сигналами DOW 30 нельзя ни в коем случае.

Это проверенный инструмент, который безусловно является крайне интересным инструментом отслеживания биржевых колебаний, несмотря на свой возраст и устаревший подход к вычислению значений.

Из всех отслеживающих Dow индексных фондов — или , самым популярным является фонд Dow Diamonds (его тикер DIA).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!